El Palacio de Estrada, datado en los siglos XVIII-XIX, se alza señorial en lo alto de la plaza. Hoy en día es la sede del Ayuntamiento de Colunga pero fue posada hasta 1926.

Su estructura tiene planta rectangular en dos plantas, excepto la parte central en la que se eleva la torre sobre el escudo de armas. El blasón perteneciente a los Álvarez de Colunga, ganado en la batalla de Baeza en el S XIII y que ha sido adoptado como escudo del municipio, aunque hay históricas discusiones sobre esta titularidad, que quizá fuera compartida con otros linajes del concejo. Su estilo es el llamado tardobarroco, su fachada principal está levantada en sillar y cuenta con una gran balconada central en voladizo de hierro.